■ 金融觀察
  互聯網金融對激活民間資本包括草根資本投資消費貢獻了巨大力量,這種新生力量只要能夠保護好、發揮好,將會成為不弱於減稅調控手段而且效率最高、成本最低的刺激民間資本的有效工具。
  截至3月31日,已發佈2013年年報的11家上市銀行中,有8家銀行的活期存款占比較上一年有所下降。而互聯網金融等對活期存款的影響越來越大。(據4月1日《每日經濟新聞》)
  活期存款是銀行最優質的資金來源。優質在成本低,存貸利差大,盈利空間大。低成本存款是各家銀行競爭的重點資金來源業務。受互聯網金融衝擊活期存款下降對銀行利潤增長構成較大威脅。有機構以2013年中期的數據測算,如果有1%的活期存款轉化為貨幣基金類理財,對銀行2014年利潤的影響是2%。
  互聯網金融對銀行活期存款的衝擊主要表現在互聯網金融的各種貨幣基金的衝擊力。比如:餘額寶在短短7個月時間里客戶量竟然達到8100萬,基金規模達到5000億元,在這麼短時間里發展如此之快是不可想象的。而支付寶平臺有5億客戶,微信財富通有3億客戶。這麼大客戶量轉移到活期存款的貨幣基金里,不但對銀行衝擊大,而且這種衝擊力短時間里是不會減緩的。如果支付寶等互聯網金融企業無休止地推出寶寶類理財產品,那麼,銀行活期存款很難招架得住。
  互聯網金融對銀行活期存款帶來衝擊形成了最少兩大倒逼效應。首先,倒逼利率市場化改革加速。正是由於銀行存款利率管制使得管制利率與同業存款放開利率、管制利率與市場化的理財產品回報率形成了套利空間,導致銀行存款失去了吸引力。這種管制利率與市場化融資高回報形成的雙軌制弊端越來越大,甚至造成了體制內和體制外包括吸收資金在內的金融市場嚴重不公。互聯網金融在倒逼存款利率儘快完全市場化。
  其次,互聯網金融倒逼銀行加快轉型。各銀行顯然也意識到了這一點,近期,多家銀行對外披露了互聯網金融戰略。工行相關負責人表示,要儘快吸收互聯網企業創新、提升客戶體驗的能力,在近期將推出一些結合互聯網的創新產品,還會儘快推出B2B平臺;中國銀行已經成立了網絡金融部,統籌規劃並協調推進網絡金融業務發展。股份制銀行也在積極謀劃轉型,最為典型的是平安銀行推出了貸貸平安商務卡、口袋銀行2.0、社區金融發展模式、互聯網金融等一系列創新產品與服務。還成立了產品創新委員會,互聯網金融相關業務將在2014年有長足發展。
  互聯網金融對激活民間資本包括草根資本投資消費貢獻了巨大力量,這種新生力量只要能夠保護好、發揮好,將會成為不弱於減稅調控手段而且效率最高、成本最低的刺激民間資本的有效工具。比如說,文化產業一直苦於沒有資本投資而使其發展止步不前。而近期支付寶推出娛樂寶投資於電影和游戲項目,幾天時間預約投資高達30萬客戶。這種威力是傳統金融無法做到的。如果文化、教育以及其他一些經濟項目都通過互聯網金融產品激活民間資本包括小額草根資本投資,潛力之大可想而知,全民資本投資就會很快被徹底激活。這對於穩增長的作用是任何措施都無法比擬的。
  □餘豐慧(財經評論人)  (原標題:互聯網金融衝擊存款形成倒逼效應)
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